De tuffare marknadsförhållandena kan fungera som en naturlig urvalsprocess, där endast de mest livskraftiga och välskötta företagen överlever. För de zombiebolag som lever på randen till konkurs och endast är uppe tack vare finansiellt stöd eller långivares tålamod, kan den ökade ekonomiska pressen innebära slutet på deras överlevnadssaga. Det kan vara en hård verklighet, men en nödvändig process för att rensa ut ineffektiva och icke-livskraftiga bolag från ekosystemet och ge plats åt nya möjligheter och tillväxt, skriver Kaptenas analytiker Marcus Thulin.
En viktig fördel som starka och finansiellt sunda företag har är att de står väl rustade för att möta och övervinna de utmaningar som högräntemiljön innebär. Genom att ha byggt upp starka finansiella fundament och en robust affärsmodell under mer stabila tider, har dessa företag en tryggare grund att stå på när stormen kommer. De kan utnyttja sina reserver och flexibilitet för att anpassa sig till förändrade förhållanden och till och med identifiera tillfällen till tillväxt och expansion när andra kämpar för att överleva.
För investerare och marknadsaktörer innebär detta skifte i marknadsdynamiken en möjlighet att ompröva och omvärdera sina portföljer. Genom att fokusera på företag med starka balansräkningar, sunda affärsmodeller och en beprövad förmåga att hantera motgångar kan de positionera sig för långsiktig framgång och stabilitet.
”Visa mig vad du kan åstadkomma, och du ska ersättas i enlighet”
Inte bara privata investerare utan även förvärvande bolag kan göra klipp i den onoterade marknaden nu när de fallande värderingarna dragit med sig även bra bolag nedåt. Under kvartalet har Kaptena lagt märke till en positiv trend inom företagsförvärv med s.k. Earn out. En Earn out, eller tilläggsköpeskilling, kan ses som en överenskommelse mellan köpare och säljare där en del av köpeskillingen baseras på framtida resultat eller prestationer.
Istället för att fastställa ett fast belopp vid förvärvstillfället, väljer parterna att låta delar av betalningen vara beroende av hur väl bolaget presterar i framtiden. Det är som att säga: ”Visa mig vad du kan åstadkomma, och du ska ersättas i enlighet”
Denna dynamik är intressant av flera anledningar. För säljaren innebär det en extra morot att driva bolaget mot framgång och möjligheten att maximera sin avkastning. För köparen ger det en säkerhetskudde genom att endast betala för resultat som faktiskt uppnås.
